DeFi อนาคตของการเงิน

การเงินแบบกระจายอำนาจ ( DeFi ) เป็นอนาคตของการเงินหรือไม่

จากการพัฒนาอย่างต่อเนื่องใน FinTech เราสามารถคาดเดาได้ว่า crypto เป็นตัวเร่งปฏิกิริยา ที่รอคอยมานาน ในการปลดล็อกการเงินยุคใหม่

Decentralized Finance ( DeFi ) ได้แนะนำกระบวนทัศน์ใหม่สู่ตลาดการเงิน ซึ่งใช้เทคโนโลยี blockchain ในการแทนที่คนกลาง DeFi ได้รับการออกแบบมา เพื่อให้ทุกคนที่มีคอมพิวเตอร์และการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตที่เสถียร สามารถเข้าถึงบริการทางการเงินอย่างสะดวกสบาย

ในตลาดปัจจุบันเป็นงานที่ยากลำบากสำหรับนักลงทุนรายย่อย ในการเข้าถึงเครื่องมือทางการเงินส่วนใหญ่ เนื่องจากอุปสรรคที่มีอยู่ซึ่งบางส่วน มีจุดประสงค์เพื่อล็อกกลุ่มนักลงทุนบางประเภท ตัวอย่างเช่น ต้องผ่านเกณฑ์ความมั่งคั่งหรือคุณสมบัติในการเข้าร่วมในตลาดหุ้นทั่วโลก เช่น NYSE หรือไม่ก็ซื้อสินค้า เช่น ทองคำ

สำหรับ DeFi นั่นไม่ใช่ ช่องว่างของตลาด crypto ที่กำลังเติบโตนี้ อาจเป็นระบบนิเวศบริการทางการเงิน ที่เข้าถึงได้มากที่สุดในตลาดสมัยใหม่ ปัจจุบันนี้ การให้บริการต่าง ๆ เช่น การให้ยืมและการยืม อนุพันธ์ และการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ ( DEX ) ซึ่ง DEX ได้กลายเป็นบริการที่ได้รับความนิยมเป็นพิเศษ ด้วยแพลตฟอร์มเช่น Uniswap และ Polkadex ที่เสนอช่องทาง DeFi ให้กับผู้ใช้ crypto เพื่อการทำการซื้อขาย

ย้ายออกจากโครงสร้างตลาดแบบรวมศูนย์กันเถอะ

แม้จะมีมานานกว่า 10 ปีแล้ว แต่โครงสร้างตลาดแบบรวมศูนย์ยังไม่บรรลุผลตามที่ต้องการ Marketplace เหล่านี้ได้กลายเป็นที่อภิสิทธิ์เฉพาะสำหรับสมาชิก “ชนชั้นสูง” เพียงไม่กี่ราย ซึ่งปิดกั้นคนส่วนใหญ่ ที่ต้องการบริการทางการเงินจริง ๆ ไม่แปลกใจเลย ที่นักลงทุนในปัจจุบัน โดยเฉพาะกลุ่มมิลเลนเนียลและเจเนอเรชัน Z กำลังมุ่งไปสู่ตลาดที่กระจายอำนาจ ซึ่งสนับสนุนการเติบโต ของระบบนิเวศ crypto ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ก่อนที่จะเจาะลึกถึงคุณค่าของ DeFi เรามาดูรายละเอียดข้อบกพร่องบางประการ ในด้านการเงินแบบรวมศูนย์ก่อน เพื่อทำความเข้าใจว่า ทำไมการเปลี่ยนแปลงจึงมีความจำเป็น

1. มีข้อยกเว้น

ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ การเงินแบบดั้งเดิมไม่รวมปลาตัวเล็ก หรือค่อนข้างมีโครงสร้างเพื่อรองรับผู้เล่นรายใหญ่ เช่น ธนาคาร นายหน้า และบริษัทการลงทุน ผู้ให้บริการทางการเงินเหล่านี้ ครองตลาดโลกมานานหลายทศวรรษ โดยวางตัวเป็นผู้กอบกู้ ในขณะที่ในความเป็นจริง พวกเขาสนใจในการเพิ่มผลกำไรเป็นหลัก

สถาบันการเงินแบบรวมศูนย์ มักสร้างอุปสรรคในการจำกัดผู้ลงทุนรายย่อยทั่วไป ไม่ให้ซื้อสินทรัพย์ที่ร่ำรวยที่สุด แต่พวกเขาวางตำแหน่งตัวเอง เป็นผู้เล่นที่เข้าถึงตลาดซึ่งมีค่าใช้จ่ายสูง เพื่อให้โอกาสแก่นักลงทุนที่มีกระเป๋าเงินหนักเท่านั้น

2. ความไร้ประสิทธิภาพของตลาด

โครงสร้างตลาดแบบรวมศูนย์ในอดีต เคยตกเป็นเหยื่อของการเก็งกำไร เนื่องจากราคาของสินทรัพย์ในการแลกเปลี่ยนหนึ่ง อาจแตกต่างกันไป ซึ่งเห็นได้ชัดในการแลกเปลี่ยน crypto แบบรวมศูนย์ ตัวอย่างเช่น “กิมจิพรีเมียม” ทำให้การแลกเปลี่ยน crypto ของเกาหลี กำหนดราคาสินทรัพย์ดิจิทัล สูงกว่าอัตราแลกเปลี่ยน fiat ทั่วไป สิ่งนี้ทำให้เกิดความไร้ประสิทธิภาพของตลาด ซึ่งนำไปสู่สถานการณ์เก็งกำไร ซึ่งอาจเป็นประโยชน์เล็กน้อย แต่ส่งผลเสียต่อทั้งตลาด

นอกเหนือจากการกำหนดราคาผิดพลาด ในการแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกัน ระบบนิเวศของตลาดแบบรวมศูนย์ ยังมีสภาพคล่องน้อยกว่าแพลตฟอร์มแบบ on-chain ผู้ค้าใน Binance หรือ Coinbase อาจต้องการเติมเต็มคำสั่งซื้อจำนวนมาก แต่ล้มเหลว เนื่องจากสภาพคล่องที่จำกัด ภายในการแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม ด้วยแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบลูกโซ่ สภาพคล่องสามารถมาจากโปรโตคอลต่าง ๆ และคำสั่งซื้อที่กรอกตามนั้น

3. จุดเดียวของความล้มเหลว ( Single Point of Failure )

ตลาดการเงินแบบดั้งเดิมพึ่งพาฐานข้อมูลแบบรวมศูนย์ เพื่อเก็บข้อมูลและอำนวยความสะดวกในการค้าขาย แนวทางแบบนี้ มีอันตรายร้ายแรง ระบบมักมีข้อบกพร่อง เช่น โอเวอร์โหลด การแฮก หรือการปลอมแปลงข้อมูล หากเป็นการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ พบกับความท้าทายเหล่านี้ หมายความว่าผู้ค้าจะได้รับผลกระทบในที่สุด ( จุดเดียวของความล้มเหลว )

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความเชี่ยวชาญทางเทคนิค ไม่ใช่ข้อจำกัดเพียงอย่างเดียว ที่อาจส่งผลให้เกิดความล้มเหลวเพียงจุดเดียวนี้ ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ข้อบังคับและกฎหมายท้องถิ่น อาจทำให้ผู้ให้บริการทางการเงินแบบรวมศูนย์ต้องปิดตัวลง

DeFi อนาคตของตลาดการเงิน

การเปิดตัว DeFi ทำให้เกิดความหวัง ในการเปลี่ยนธรรมชาติของตลาดการเงินจากระบบรวมศูนย์ เป็นระบบนิเวศที่กระจายอำนาจ DeFi ช่วยแก้ปัญหาข้อบกพร่องแต่ละข้อข้างต้น ในระดับที่มีนัยสำคัญ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ ( DEX ) ขั้นพื้นฐาน เช่น Polkadex ได้อนุญาตให้ทุกคน ทำการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ และขจัดความเป็นไปได้ที่จะเกิดความล้มเหลวเพียงจุดเดียวออกไป

จากการสร้างขึ้นบนโครงสร้างพื้นฐาน แพลตฟอร์ม Polkadex เป็นหนึ่งใน DEX ชั้นนำด้าน DeFi ที่ออกแบบมาสำหรับยุคใหม่ ของตลาดการเงิน DEX นี้มีแพลตฟอร์มการซื้อขาย crypto แบบ peer-to-peer ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้ สามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัล ในสภาพแวดล้อมที่ไม่ต้องใช้ความน่าเชื่อถือ ( โดยไม่ต้องผ่านคนกลางใด ๆ )

สำหรับผู้ใช้สถาบันที่ต้องการเข้าถึง DeFi ในขณะที่ยังคงปฏิบัติตามข้อกำหนดได้ Polkadex ขอเสนอทางเลือกและเครื่องมือ KYC แบบกระจายอำนาจ ในการทำเช่นนั้น โครงการนี้จะถูกมองในแง่ดี ในการดึงดูดสภาพคล่อง สู่ตลาดที่กระจายอำนาจมากขึ้น ฟังก์ชันเด่นอื่น ๆ ของ DEX แห่งอนาคต ได้แก่ pallet IDO การซื้อขายที่มีความถี่มากขึ้น และการสนับสนุนโทเคนรุ่นใหม่ ๆ

เท่าที่โครงการ DeFi อย่าง Polkadex กำลังแสดงศักยภาพ มันไม่ได้เป็นเพียงดอกกุหลาบ ตลาดกระจายอำนาจยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา หลายสิ่งหลายอย่างยังไม่ได้รับการปรับแต่ง หนึ่งในความท้าทายที่สำคัญ คือภัยคุกคามอย่างต่อเนื่องที่เกิดจาก การไม่เปิดเผยชื่อ ช่องโหว่ที่นักต้มตุ๋นกำลังใช้ประโยชน์ จากการดูดเงินทุนออกจากนักลงทุนที่ไม่ขี้สงสัย นักลงทุนควรดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างเหมาะสม ก่อนที่จะโต้ตอบกับโปรโตคอลหรือตลาดที่กระจายอำนาจ

บทสรุป

จากการพัฒนาอย่างต่อเนื่องใน FinTech เราสามารถคาดเดาได้ว่า crypto เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่รอคอยมานาน ในการปลดล็อกการเงินยุคใหม่ ระบบ Decentralized จะนำโครงสร้างตลาดที่ไม่ต้องใช้ความน่าเชื่อถือและกระจายอำนาจออกไป อีกไม่กี่ปีข้างหน้าจะมีสัญญาณค่อนข้างชัดเจน แสดงให้เห็นว่าพ่อค้าคนกลาง อาจจะต้องเก็บกระเป๋าไปในไม่ช้า

ที่มา : blockonomi.com