การทำลายสถิติที่เกิดขึ้นในตลาด cryptocurrencies ได้ทำให้ Application ทางการเงินแบบกระจายอำนาจและชุมชนของชาว คริปโต ต้องแก่งแย่งแข่งขันกันเพื่อป้องกันตัวเองจากการ Liquidate ซึ่งบางครั้งก็ใช้มาตรการที่ไม่เคยมีมาก่อน
ในวันอาทิตย์ ผู้ถือโทเคน Solend ซึ่งเป็นแอปให้ยืมคริปโตบนบล็อกเชน Solana โหวตให้เข้าครอบครองบัญชีผู้ใช้ขนาดใหญ่ชั่วคราวซึ่งต้องเผชิญกับภัยคุกคามจากการเลิกกิจการครั้งใหญ่ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่รุนแรงสำหรับ DeFi ที่ดูเหมือนจะเป็นครั้งแรก การตัดสินใจนั้นกลับกลายเป็นครั้งที่สองในวันจันทร์
ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นหลังจาก MakerDAO แอปที่รองรับ Stablecoin DAI และดำเนินการโดยชุมชน crypto ที่ก่อตั้งหนึ่งในองค์กรอิสระที่กระจายอำนาจแห่งแรก ระงับโทเคนจากการฝากและสร้างในแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม DeFi crypto Aave
DeFi มากมายประสบปัญหาหนัก
แอป DeFi ซึ่งผู้ใช้สามารถซื้อขาย ยืม และให้ยืมซึ่งกันและกันโดยไม่ต้องมีคนกลางเช่นธนาคาร กำลังประสบปัญหาเพราะพวกเขามักจะเชื่อมต่อถึงกัน และปัญหาในแอปอาจส่งผลกระทบเป็นลำดับต่อผู้อื่น ผู้ใช้มักจะใส่โทเคนเป็นหลักประกันในการยืมเหรียญในแอปหนึ่ง เพื่อฝากเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นไปอีก เมื่อราคา crypto พุ่งขึ้นอย่างที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ ผู้ใช้ที่ไม่จัดการบัญชีของตนเกี่ยวกับหลักประกันที่เพิ่มขึ้น จะถูกชำระบัญชีในกระบวนการที่เรียกใช้โดยซอฟต์แวร์ และดำเนินการโดยบอทที่ออกแบบมาเพื่อจุดประสงค์นี้
เมื่อผู้ใช้พร้อมที่จะถูกชำระบัญชี บอทเหล่านี้ ดำเนินการโดยโปรแกรมเมอร์และผู้ค้าบุคคลที่สาม เพื่อชำระเงินในบัญชี เพื่อให้พวกเขาสามารถได้รับโบนัสสำหรับการทำเช่นนั้น ซึ่งเป็นวิธีปฏิบัติทั่วไปใน DeFi เนื่องจากบอทจำนวนมากสั่งทำการแข่งขันกันเพื่อชำระบัญชี จึงจะสามารถใช้บล็อกเชนทำธุรกรรมได้ ในขณะเดียวกัน การทิ้งเหรียญจำนวนหนึ่งโดยผู้ชำระบัญชีสามารถกดดันราคาโทเคนเพิ่มเติมได้ ทำให้เกิดการชำระบัญชีหลายครั้ง โดยวิกฤตการณ์ที่เกิดขึ้นนี้ทำให้ชุมชน DeFi พยายามหลีกเลี่ยงการชำระบัญชี เกี่ยวกับหลักประกันที่เพิ่มขึ้น เมื่อสินทรัพย์มีมูลค่าลดลง
“โปรโตคอล DeFi จำนวนมากกำลังลดความเสี่ยงของคู่สัญญาในช่วงเวลาที่มีความผันผวนนี้” Paul Veradittakit หุ้นส่วนของ Pantera Capital กล่าว
ชุมชนแอป DeFi ยังระดมกำลังเพื่อให้แน่ใจว่าแอปของตนจะไม่ได้รับความเสียหายจากสิ่งต่าง ๆ เช่น หนี้เสียหากผู้ชำระบัญชีไม่สามารถขายโทเคนที่มีสภาพคล่องต่ำ หรือหากราคาของโทเคนลดลงในขณะที่กำลังขาย การกระทำเช่นนี้จะจบลงด้วยการรับผิดชอบการชำระเงินคืน หรือ โดนค่า Liquidation ในที่สุด
มาตรการที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน
ในกรณีของ Solend ผู้ถือครองในวันอาทิตย์ได้ลงมติอย่างท่วมท้นในข้อเสนอให้เข้าครอบครองบัญชีผู้ใช้รายใหญ่ชั่วคราวหลังจากที่แอปไม่สามารถเข้าถึงบัญชีของวาฬได้ เป็นสัญญาณเตือนถึงการนำภัยคุกคามจากการชำระบัญชีครั้งใหญ่เข้ามาใกล้ยิ่งขึ้น
ด้วยข้อเสนอแรก คำอธิบายเป็นดังนี้ หากบอทจำนวนมากเริ่มแข่งขันกันเพื่อกระตุ้นการชำระบัญชี “สิ่งนี้อาจทำให้เกิดความโกลาหล สร้างความตึงเครียดให้กับเครือข่าย Solana”
หลังจากการวิพากษ์วิจารณ์ การลงคะแนนครั้งที่สองที่สรุปในวันจันทร์ส่งผลให้มีการกลับแผนการยึดบัญชี Solend จะ “ดำเนินการตามข้อเสนอใหม่ที่ไม่เกี่ยวข้องกับอำนาจฉุกเฉินเพื่อเข้าควบคุมบัญชี” กล่าวในโพสต์ประกาศการลงคะแนนโดยไม่ต้องให้รายละเอียด โดยมีผลโหวตถึง 99.8% ที่โหวตให้เข้าควบคุมบัญชีของวาฬ
แอป DeFi ส่วนใหญ่อยู่ภายใต้การควบคุมของผู้ถือโทเคน ซึ่งสามารถเสนอชื่อและโหวตข้อเสนอเกี่ยวกับวิธีเปลี่ยนหรือปรับปรุงแอปได้ โดยปกติ ข้อเสนออาจเกี่ยวข้องกับการสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ หรือเปลี่ยนโครงสร้างค่าธรรมเนียมของแอป จนถึงตอนนี้ คนส่วนใหญ่สันนิษฐานว่าข้อเสนอเพื่อเข้าควบคุมบัญชีของใครบางคนไม่มีความเป็นไปได้ใน DeFi ซึ่งดึงดูดผู้ใช้บางส่วนเนื่องจากแนวคิดที่จะปกป้องพวกเขาจากการถูกธุรกิจทางการเงินแบบดั้งเดิมหรือรัฐบาลที่กดขี่ข่มเหง
DeFi มาถึงจุดนี้ได้อย่างไร
การเคลื่อนไหวของ Solend เกิดขึ้นหนึ่งวันหลังจาก MakerDAO แอปที่รองรับ DAI ที่มีเสถียรภาพ ระงับโทเคนจากการฝากและผลิตในแพลตฟอร์มการให้ยืม crypto ของ Aave เนื่องจาก Aave มีความเสี่ยงต่ออนุพันธ์ของ Ether ที่เรียกว่า stETH ซึ่งไม่มีสภาพคล่อง การระงับจะป้องกันไม่ให้ผู้ค้ายืม DAI กับ stETH ในฟอรัมการกำกับดูแลของ Aave ผู้ใช้กำลังโต้เถียงกันอย่างถึงพริกถึงขิงว่าจะลดความเสี่ยงจาก stEth ได้อย่างไร
Gauntlet ผู้ติดตามความเสี่ยงของ DeFi กล่าวว่า “การกระทำเช่นนี้อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงเพิ่มเติมต่อโปรโตคอล”
ความเจ็บปวดของ DeFi เกิดขึ้นหลังจากผู้ให้กู้ crypto แบบรวมศูนย์ Celsius Network และ Babel ระงับเงินฝาก และข่าวลือเรื่องการล่มสลายของกองทุน Three Arrows Capital ซึ่งทำให้ราคา crypto ลดลงเป็นตัวเลขสองหลักในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา
Celsius ที่ทำงานร่วมกับแอป DeFi มากมายเพื่อรับผลตอบแทนสูงมากกว่าสถาบันการเงินปัจจุบัน นักวิจัย Novum Insights ระบุว่าประมาณ 30% ของ stEth ทั้งหมดติดอยู่ที่ Aave มาจาก Celsius ในขณะเดียวกัน Three Arrows Capital ก็เป็นนักลงทุนใน Lido ซึ่งออก stEth และกำลังมีการถกเถียงกันถึงการเปลี่ยนแปลงเกี่ยวกับวิธีการควบคุม
มูลค่ารวมของทรัพย์สินที่ถูกล็อกไว้ใน DeFi จำนวน crypto ที่ใช้ในแอปได้ลดลงเหลือ 70,000 ล้านดอลลาร์จาก 205,000 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 5 พฤษภาคม ที่ผ่านมา ก่อนที่ Terra blockchain จะระเบิดวิกฤต crypto ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของปี
แหล่งข่าว: bloomberg.com