ความแตกต่างของ Staking และ Farming

อะไรคือความแตกต่างระหว่าง Staking และ Farming นี่คือสิ่งที่คุณควรทราบ

เป็นคำถามที่ถามกันบ่อยมาก — อะไรคือความแตกต่างระหว่าง Staking กับ Farming เพื่อตอบคำถามนี้ เราต้องเข้าใจก่อนว่า DeFi คืออะไร

Decentralized Finance หรือ DeFi เป็นคำศัพท์สำหรับแอปพลิเคชันทางการเงินที่หลากหลาย ซึ่งสร้างขึ้นบนบล็อกเชน และออกแบบมาเพื่อสร้างระบบการเงินแบบดั้งเดิมขึ้นมาใหม่

DeFi นำกรณีการใช้งานทางการเงิน ที่ซับซ้อนมากมาย เช่น money legos ซึ่งเป็น DeFi อันเลื่องชื่อ ลักษณะการประกอบของ DeFi ช่วยให้โปรโตคอลสามารถซ้อนกันได้ เหมือนกับชุดเลโก้และปลดล็อกผลตอบแทนที่เหลือเชื่อ

DeFi ยังก่อให้เกิดกระแสที่ร้อนแรงที่สุดในโลกของ crypto – ในกรณีนี้คือ Staking และ Farming ทั้ง Staking และ Farming ช่วยให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนที่น่าดึงดูดใจที่ มองไม่เห็นจากการเงินแบบดั้งเดิม

ดังนั้น Staking คืออะไร

Staking เป็นหนึ่งในหลาย ๆ วิธีที่ผู้ใช้สามารถสร้างรายได้ในโลกของ DeFi สำหรับ Staking นั้นเป็นการล็อก โทเคน ใน สัญญาอัจฉริยะ และได้รับรางวัลตอบแทน มันเหมือนกับการซื้อพันธบัตรและรับคูปองเพื่อเป็นการตอบแทนการฝากเงิน

Staking ได้รับความนิยมอย่างมากจาก Ethereum 2.0 ซึ่งเป็นการอัปเกรดจากบล็อกเชน Ethereum เวอร์ชันปัจจุบัน

โดยมีเป้าหมายเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของเครือข่าย ความปลอดภัยด้านความเร็ว และความสามารถในการปรับขนาด Ethereum 2.0 จะเห็นการเปลี่ยนแปลงจากฉันทามติ proof of work แบบดั้งเดิม ไปเป็น proof of stake ที่ใช้พลังงานอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ปัจจุบันมี ETH มากกว่า 9 ล้านเหรียญในสัญญาอัจฉริยะ Ethereum 2.0 สำหรับ staking บนสัญญาอัจฉริยะ ช่วยบังคับใช้ความปลอดภัยของเครือข่าย และเมื่อทำเช่นนั้น ผู้ที่ทำ stake จะได้รับรางวัลเป็นโทเคน

ลองใช้ Ethereum 2.0 เป็นตัวอย่าง คล้ายกับการขุด การ staking ETH ทำให้ผู้ใช้สามารถตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรมบนบล็อกเชนแบบ proof-of-stake สิ่งนี้จะช่วยรักษาความปลอดภัยให้กับบล็อกเชน และในขณะเดียวกัน ผู้ตรวจสอบความถูกต้องจะได้รับรางวัลจากการรักษาความปลอดภัย

รางวัลจะมอบให้โดยโปรโตคอลและคำนวณตามกฎแบบไดนามิก หากมีการ stake ETH ไม่มาก จะมีการมอบรางวัลเพิ่มเติม ให้กับผู้ทำการ stake เป็นสิ่งจูงใจ ในทางกลับกัน หากมี ETH ที่ stake ไว้มาก จะมีการแจกรางวัลน้อยลง

Yield Farming คืออะไร

Yield farming เป็นเทรนด์ที่ร้อนแรงที่สุดของ DeFi Summer ในปี 2020 มีโอกาสทำfarming ไม่รู้จบด้วย APY ที่สูงมากในทุกที่ วันนี้ DeFi ได้พัฒนาไปมาก จนมีหลายแพลตฟอร์มและหลายวิธีในการเพิ่มผลผลิต

วิธีดั้งเดิมในการ yield farming คือการจัดให้มีสภาพคล่องในโปรโตคอล โดยพื้นฐานแล้ว จะผูกมัดคู่สกุลเงินดิจิทัลเข้ากับกลุ่มสภาพคล่อง เพื่อแลกกับผลตอบแทน ผู้ให้บริการสภาพคล่อง จะสามารถได้รับเปอร์เซ็นต์ของรางวัลกลุ่ม ตามจำนวนเงินที่พวกเขาวางให้กับกลุ่ม

ผู้ให้บริการสภาพคล่องต้องจัดหาคู่สกุลเงินดิจิทัล ในมูลค่าที่เท่ากันให้กับกลุ่ม  ตัวอย่างเช่น หากผู้ให้บริการสภาพคล่องต้องการเข้าร่วมในคู่ USDT-ETH จะต้องฝาก ETH มูลค่า 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ USDT มูลค่า 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ เข้ากลุ่ม

เพื่อแลกกับการจัดหาสภาพคล่องให้กับโปรโตคอล ผู้ให้บริการสภาพคล่องจะได้รับค่าธรรมเนียมการซื้อขาย และรางวัล crypto จากแพลตฟอร์ม รางวัลจะกระจายตามสัดส่วนของสภาพคล่องที่มอบให้กับกลุ่ม

อะไรคือความแตกต่าง ระหว่าง Staking และ Farming ?

ทั้งการ staking และการทำ yield farming มีความคล้ายคลึงกันมาก หลายคนใช้คำนี้แทนกันได้ แต่โดยพื้นฐานแล้วมันแตกต่างกัน และนี่คือความแตกต่างที่สำคัญบางประการที่ทำให้พวกเขาแตกต่าง:

1. ความสามารถในการทำกำไร

สำหรับผู้เริ่มต้น การทำ yield farming มีกำไรมากกว่าการทำ staking อย่างมีนัยสำคัญ ไม่ใช่เรื่องแปลกที่จะเห็น yield farming ที่ให้อัตรา APY ที่สูงมาก เพื่อดึงดูดผู้ใช้มายังแพลตฟอร์มของพวกเขา

ในโลกของการเงิน มีคำหนึ่งที่เรียกว่า การแลกเปลี่ยนความเสี่ยงและผลตอบแทน เป็นการอธิบายความสัมพันธ์ระหว่าง ผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง การใช้หลักการนี้ ผลตอบแทนที่เป็นไปได้ จะเพิ่มขึ้นตามระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

เครดิตภาพ: CoinGecko

Staking ซึ่งปลอดภัยกว่าการทำ yield farming มาก มักจะเห็นอัตรา APY ที่ช่วง 4% -14% ในขณะที่เขียน Ethereum 2.0 ลงทุนใน Lido ให้ผลตอบแทน 4.5% APY

ในทางกลับกัน การทำ yield farming ซึ่งมีความเสี่ยงโดยธรรมชาติ มักจะส่งผลให้ APY สูงขึ้น หากเราดูที่ CoinGecko ค่า APY ของ yield farm ในรายการมีตั้งแต่ 400% ไปจนถึงต่ำสุดที่ 0.19% อย่าง yield farm “degen” ที่ออกมาใหม่กว่า สามารถเห็น APY ที่สูงอย่างไม่น่าเชื่อในระดับหลายพัน

2. ระยะเวลา

ปัญหาเกี่ยวกับการ staking คือโครงการส่วนใหญ่มีฟังก์ชันการล็อกเวลา เมื่อโทเคนถูก stake โทเคนจะถูกล็อกไว้เป็นระยะเวลาหนึ่ง และอาจอยู่ในช่วงสองสามวันถึงสองสามปี ในทางกลับกัน การทำ yield farming ไม่ได้ต้องมีการล็อกเงินทุน

ตัวอย่างเช่น ผู้ที่ stake บน Ethereum 2.0 จะถูกล็อก ETH ไว้ จนกว่าจะรวมเข้ากับเครือข่ายหลัก Ethereum ส่วนผู้ที่ stake ตั้งแต่เริ่มต้น Ethereum 2.0 ได้เห็น ETH ของพวกเขาถูกล็อกมานานกว่าหนึ่งปี

3. Impermanent loss

เครดิตภาพ: CoinGecko

Impermanent loss เกิดขึ้นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์ ที่ฝากตั้งแต่ครั้งแรก ยิ่งราคาเปลี่ยนแปลงมากเท่าไร นักลงทุนก็จะยิ่งมี Impermanent loss มากขึ้นเท่านั้น ไม่ว่าราคาจะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางใด ตราบใดที่มีการเปลี่ยนแปลงราคา ก็จะเกิดการ Impermanent loss

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่า กลุ่มสภาพคล่องบางส่วนมีความเสี่ยงต่อ Impermanent lossมากกว่า นี่เป็นเหตุผลว่าทำไม yield farm ส่วนใหญ่จะให้ APY ที่สูงขึ้นแก่กลุ่มสภาพคล่องที่มีสินทรัพย์ผันผวนมากขึ้น

Impermanent loss ไม่สามารถใช้ได้กับการ staking เนื่องจากเป็นเงินที่ stake โทเคนเดียว และไม่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของราคา

4. ความเสี่ยงของสัญญาอัจฉริยะ

เกือบทุกสิ่งใน DeFi เกี่ยวข้องกับการใช้สัญญาอัจฉริยะ ความเสี่ยงจากสัญญาอัจฉริยะคือความเสี่ยงที่ผู้เข้าร่วม DeFi ทุกคนต้องรับโดยไม่ต้องสงสัย

ความเสี่ยงจากสัญญาอัจฉริยะ เป็นที่แพร่หลายมากขึ้น ใน yield farming เนื่องจากโดยปกติแล้ว จะมีการเข้ารหัสโดยทีมงานที่ไม่มีประสบการณ์ ช่องโหว่หรือข้อผิดพลาดใด ๆ ในสัญญาอาจเป็นสาเหตุของการสูญเสียที่สูง เนื่องจากแฮกเกอร์สามารถเข้าถึงกองทุนและระบายทรัพย์สินทั้งหมดออกไปได้

ความเสี่ยงในการ stake นั้นต่ำกว่ามาก เนื่องจากโดยปกติแล้วจะมีการเข้ารหัสโดยทีมงานที่มีประสบการณ์มากกว่า และสัญญาที่อัจฉริยะจะได้รับการตรวจสอบโดยบริษัทที่จัดตั้งขึ้น

รายชื่อ yield farms ที่จัดตั้งขึ้นบนเครือข่ายต่าง ๆ

Ethereum

Uniswap คือการแลกเปลี่ยนการกระจายอำนาจชั้นนำ ( DEX ) บนบล็อกเชน Ethereum เปิดตัวในปี 2018 เป็นหนึ่งใน OG DEX ที่ผ่านการทดสอบและผ่านการทดสอบ

Solana

Raydium เป็น DEX อันดับหนึ่งในเครือข่าย Solana ไม่เหมือน DEX อื่น ๆ Raydium สามารถใช้ประโยชน์จากโปรโตคอลอื่น Serum เพื่อสภาพคล่องที่มากขึ้น

Binance Smart Chain

PancakeSwap เป็น fork ของ Uniswap แต่แทนที่จะเป็น Ethereum มันถูกสร้างขึ้นบน Binance Smart Chain สิ่งที่ทำให้ PancakeSwap แตกต่างจาก DEX อื่นคือประสบการณ์การเล่นเกม มีเกมทำนายราคาและแม้แต่ระบบลอตเตอรี

Avalanche

Trader Joe คือ DEX ที่ใหญ่ที่สุดใน Avalanche มีโทเคนมากกว่า 140 รายการที่มีคู่ซื้อขายมากกว่า 500 คู่ ปัจจุบันติดอันดับท็อป 10 DEX ตามปริมาณการซื้อขาย

บทสรุป

โดยรวมแล้ว ทั้งหมดนี้ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของนักลงทุน และระยะเวลาในการลงทุน  สำหรับการลงทุนที่มีกรอบเวลาที่สั้น อาจเป็นการดีกว่าถ้าจะใช้ yield farming เนื่องจากสามารถสร้างผลตอบแทนสูงและไม่ล็อกกองทุนได้ สำหรับนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงก็สามารถเลือกที่จะ stake โทเคนสำหรับ APY ที่ต่ำกว่าเพื่อแลกกับความอุ่นใจที่มากขึ้น

สิ่งที่สำคัญที่สุดคือทั้งการ staking และการ yield farming มีความคล้ายคลึงกันมากและการ staking สามารถถือได้ว่าเป็นชุดย่อยของการ yield farming ทั้งสองวิธีมีข้อดีและข้อเสียของตัวเอง และไม่มีคำตอบชัดเจนว่าวิธีใดดีกว่ากัน

ที่มา : chaindebrief.com