Security Token กับ Utility Token

Security Token กับ Utility Token : คู่มือฉบับสมบูรณ์

นับตั้งแต่มีการประดิษฐ์ Bitcoin สกุลเงินดิจิทัล และ โทเคน ใหม่หลายร้อยรายการ ได้กลายมาเป็นสกุลเงินดิจิทัล ด้วยระบบนิเวศ บล็อกเชน ที่ออกแบบมาเพื่อแก้ปัญหาเฉพาะสำหรับผู้คนทั่วโลก

เช่นเดียวกับอุตสาหกรรมอื่น ๆ มีหมวดหมู่ต่าง ๆ ที่สร้างขึ้นเพื่อแยกแยะเหรียญประเภทต่าง ๆ

สกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin, Bitcoin Cash และ Litecoin ได้รับการออกแบบมาเพื่อใช้เป็นสกุลเงินสำหรับการใช้จ่าย ในแต่ละวันเป็นหลัก จากนั้น เราก็มี โทเคน ซึ่งแบ่งออกเป็น 2 หมวดหมู่หลัก ได้แก่ Security Tokens และ Utility Tokens

Security token คือ อะไร ?

Security token เป็นสิ่งประดิษฐ์ที่ใหม่กว่าในพื้นที่ crypto หลายคนมองว่าเป็นกุญแจสำคัญที่ cryptocurrencies จะเป็นที่ยอมรับในกระแสหลัก เนื่องจากการมุ่งเน้นไปที่การสร้าง โทเคนสินทรัพย์ ทั้งที่เป็นดิจิทัล และไม่ใช่ดิจิทัล ซึ่งทำให้มีประโยชน์สำหรับเกือบทุกอุตสาหกรรม หรือแอปพลิเคชัน

Security token เป็นสัญญาการลงทุนที่แสดงถึงความเป็นเจ้าของตามกฎหมาย ( ตามที่ SEC ยอมรับ ) ของสินทรัพย์ทางกายภาพ หรือดิจิทัล ( เช่น อสังหาริมทรัพย์ งานศิลปะ หรือ ETF ) ที่ได้รับการยืนยันบน blockchain นักลงทุนสามารถแลกเปลี่ยนเงิน fiat หรือ cryptocurrencies สำหรับ  security token ผ่าน smart contract ด้วยความเป็นเจ้าของที่ตรวจสอบได้ และถูกต้องตามกฎหมายนี้ ผู้ถือ security token สามารถแลกเปลี่ยน โทเคน ของตนกับสินทรัพย์อื่น ๆ ใช้เป็นหลักประกันเงินกู้ หรือ แม้แต่แยกส่วนเพื่อเก็บไว้ในกระเป๋าเงินดิจิทัลที่แตกต่างกัน  มูลค่าที่แท้จริงของ security token คือ ความสามารถในการเปลี่ยนแปลงวิธี ที่เรากำหนดความเป็นเจ้าของสินทรัพย์ได้อย่างสมบูรณ์ ทำให้สินทรัพย์ที่คนรวยในประเทศพัฒนาแล้วเข้าถึงได้ตามปกติเท่านั้น ( แม้ว่าจะเพียงบางส่วน ) และรวบรวมเงินปันผล เมื่อเราคิดถึงสินทรัพย์ทางกายภาพ และดิจิทัลทั้งหมดของโลกที่มีมูลค่า ( ส่วนของบริษัท รางวัล แบรนด์ส่วนบุคคล ฯลฯ ) และตระหนักดีว่า สินทรัพย์เหล่านี้สามารถแปลงเป็น โทเคน และขายเป็นหลักทรัพย์บน บล็อกเชน ความเป็นไปได้ของ security token นั้นไม่มีที่สิ้นสุด

Utility tokens คืออะไร ? แล้ว utility token ที่ดีที่สุด คืออะไร ?

วันนี้ Utility Token เป็น โทเคน ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด เนื่องจากกระแส บล็อกเชน ที่เพิ่งเริ่มต้นขึ้นในปีที่ผ่านมามีจำนวนมาก สตาร์ทอัพเหล่านี้ระดมทุนผ่านการเสนอเหรียญเริ่มต้น ( initial coin offering ) ซึ่งต้องการให้สร้าง โทเคน ของตนเองและ ขายให้กับประชาชนเพื่อแลกกับ ETH

อย่างไรก็ตาม โทเคน เหล่านี้มีจุดประสงค์หลักนอกเหนือจากการระดมทุน โทเคน Utility เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่ออกแบบมาเพื่อใช้จ่ายภายในระบบนิเวศ บล็อกเชนเฉพาะ ตัวอย่างเช่น Filecoin ใช้โทเคนเพื่อจ่ายผู้ใช้ที่เสนอพื้นที่จัดเก็บข้อมูล Civic จ่ายเงินให้ผู้ใช้เพื่อยืนยันตัวตนและสร้างการรับรองบน บล็อกเชน ของพวกเขา นอกจากนี้  โทเคน ยังใช้เพื่อสร้างแผนจูงใจเฉพาะ ที่ช่วยให้ผู้คนสามารถดำเนินการเฉพาะภายในระบบนิเวศได้เพราะพวกเขารู้ว่าจะได้รับการชดเชย ตัวอย่างเช่น ขณะนี้มีโมเดลแรงจูงใจ โทเคน ที่สนับสนุนให้ผู้คนใช้พลังงานหมุนเวียน พวกเขา สามารถติดตามและรายงานข้อมูลการใช้พลังงานโดยใช้อุปกรณ์ IoT และรับ โทเคน เป็นการชดเชยผ่านเครือข่าย บล็อกเชน

โทเคนยูทิลิตี้ประเภททั่วไปที่สุดคือมาตรฐาน ERC20 Ethereum บริษัทต่าง ๆ สามารถสร้างแอปพลิเคชัน ที่กระจายอำนาจบน บล็อกเชน ของ Ethereum และยังเปิดตัว ICO ( การเสนอขายเหรียญเริ่มต้น ) โดยใช้ โทเคน  ERC20

Security token กับ Utility token

Security Token คืออะไร Utility คืออะไร

Utility Tokens – ข้อดี

Utility Tokens ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือในการขับเคลื่อนพฤติกรรมมนุษย์ โดยใช้สิ่งจูงใจภายในระบบนิเวศ บล็อกเชน  ทุกวันนี้ มีความท้าทายมากมายที่ระบบเศรษฐกิจของเราที่ไม่ได้สร้างขึ้นเพื่อจูงใจให้ผู้คนรับมือ ตัวอย่างเช่น คนส่วนใหญ่ยอมรับว่าผู้คนควรมีความรับผิดชอบ เพื่อทำความสะอาดสิ่งแวดล้อม และใช้แหล่งพลังงานที่สะอาดขึ้น อย่างไรก็ตาม ภายใต้ระบบปัจจุบันของเรา บริษัทที่มุ่งมั่นในการทำความสะอาดสิ่งแวดล้อม มักจะต้องดำเนินการในฐานะองค์กรไม่แสวงหาผลกำไร เนื่องจากไม่มีรูปแบบธุรกิจที่ชัดเจนสำหรับความคิดริเริ่มดังกล่าว

ด้วยการใช้เทคโนโลยี บล็อกเชน  บริษัทอย่าง Swytch สามารถสร้างระบบนิเวศของตนเอง ผลิต “เงิน” ของตนเอง และใช้เงินจำนวนนี้เพื่อจูงใจ ให้ผู้คนใช้พลังงานหมุนเวียน Utility token เหล่านี้สามารถแลกเปลี่ยนเป็น Bitcoin หรือ ETH ซึ่งสามารถแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงิน fiat ได้ ทำให้มีค่าเท่ากับเงิน fiat ทุกรูปแบบ

Utility Tokens – ข้อเสีย

ความสะดวกในการผลิต utility token ได้นำไปสู่ความท้าทายด้านกฎระเบียบ และการประกันคุณภาพที่สำคัญสำหรับพื้นที่ crypto หลายบริษัทมีความตั้งใจที่ดีเมื่อเปิดตัว โทเคน และระดมทุนผ่าน ICO อย่างไรก็ตาม มีการหลอกลวงหลายครั้ง ที่แสดงให้เห็นว่าตนเองเป็น บริษัทที่ขับเคลื่อนด้วยมูลค่า แต่ท้ายที่สุด พยายามหาเงินให้ได้มากที่สุดแล้วออกจากบริษัท โดยไม่ต้องสร้างผลิตภัณฑ์ที่พวกเขาสัญญาว่าจะพัฒนา พื้นที่ crypto ต้องการรูปแบบการควบคุมตนเองที่ดีขึ้นเพื่อให้มองเห็น utility tokens ในแง่บวกมากขึ้น

ข้อดีของ Security Tokens คืออะไร ?

กำจัดการหลอกลวงจำนวนมาก: security token กำจัดการหลอกลวงส่วนใหญ่ในพื้นที่ crypto  สำหรับ security token เป็นการลงทุนที่น่าเชื่อถือมากกว่าโดยเนื้อแท้ เพราะบริษัทที่ปล่อย โทเคน ต้องผ่านอุปสรรคด้านกฎระเบียบที่มากขึ้นก่อน ที่จะสามารถเข้าถึงได้จากสาธารณะ

การจ่ายเงินปันผล: เช่นเดียวกับหุ้น นักลงทุน security token สามารถรับเงินปันผลรายไตรมาส ที่จ่ายจากผลกำไรจากสินทรัพย์ที่ตนเป็นเจ้าของได้ สิ่งนี้ช่วยให้พวกเขามีรายได้ที่มั่นคง และเชื่อถือได้มากขึ้น

การเข้าถึงสินทรัพย์หลายประเภท: security token ให้การเข้าถึงบริษัท ผลิตภัณฑ์ กองทุน หรือโครงสร้างใด ๆ ที่มีมูลค่า  security token จะขยายจำนวนตัวเลือกให้ทุกคน ที่มีเงินจำนวนมากต้องลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ

การเข้าถึงสภาพคล่องสำหรับสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องแบบดั้งเดิม: การลงทุนใน security token ที่แสดงถึงสัดส่วนการถือหุ้นในบ้าน คุณสามารถขาย โทเคน ได้เร็วกว่ามาก และได้รับเงินเกือบจะในทันที

การเข้าถึงเครือข่ายนักลงทุนทั่วโลก: ด้วยการเปิดตัว Security Token Offer ( STO ) ผู้ก่อตั้งสตาร์ทอัพ หรือผู้สร้างทุกประเภท จะสามารถเข้าถึงกลุ่มนักลงทุนทั่วโลกโดยไม่ต้องเปิดธุรกิจที่ใช้ บล็อกเชน

ข้อเสียของ Security Token คืออะไร ?

ข้อกำหนดทางกฎหมาย: หลักทรัพย์ได้รับการจำแนกตามกฎหมายโดยสำนักงาน ก.ล.ต. ภายใต้ “การทดสอบ Howey” การทดสอบ Howey จะประเมินว่าสินทรัพย์เป็นการรักษาความปลอดภัยตามเกณฑ์ต่อไปนี้:

  1. เป็นการลงทุนด้วยเงิน
  2. มีความคาดหวังผลกำไรจากการลงทุน
  3. เงินที่ลงทุนในกิจการทั่วไป
  4. กำไรใด ๆ มาจากความพยายามของผู้ก่อตั้งของบุคคลที่สาม

หลักทรัพย์ต้องผ่านเกณฑ์ทั้ง 4 ข้อจึงจะจัดเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันได้

การจดทะเบียนหลักทรัพย์ไม่ใช่เรื่องง่าย เนื่องจากบริษัทต่าง ๆ จะต้องปฏิบัติตามกฎหมายที่เข้มงวดซึ่งกำหนดให้ ( เหนือสิ่งอื่นใด ) เปิดเผยข้อมูลทางการเงินโดยละเอียดเป็นประจำ เพื่อป้องกันพลเมืองจากการถูกฉ้อโกงจากการลงทุน ข้อกำหนดเหล่านี้อาจมีราคาแพง และเสียเวลาอย่างไม่น่าเชื่อ ไม่ว่าธุรกิจใด ๆ

ฐานนักลงทุนที่จำกัด: ภายใต้ข้อบังคับของสหรัฐอเมริกาในปัจจุบัน security token อาจมีให้สำหรับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองเท่านั้น ( เช่น นักลงทุนที่มีมูลค่าสุทธิ 1 ล้านดอลลาร์ หรือรายได้ประจำปี 200,000 ดอลลาร์ )

การเชื่อมต่อสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงเข้ากับบล็อกเชนอย่างน่าเชื่อถือ: มีความท้าทายด้านลอจิสติกส์มากมายที่มาพร้อมกับการสร้าง โทเคน ให้กับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง โดยหลัก ๆ แล้ว การสร้างความมั่นใจว่าข้อมูลที่ถ่ายโอนไปยัง บล็อกเชน นั้นทั้งเชื่อถือได้ และเป็นปัจจุบัน security token เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ ในโลกแห่งความเป็นจริงมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งจะต้องมีการจัดหาข้อมูลที่ถูกต้อง และทันเวลา เพื่อกำหนดเงื่อนไข และปรับการประเมินค่าหากจำเป็น

ที่มา: cryptopotato.com